SPPI(현금흐름 특성평가)는 IFRS9(금융상품에 관한 국제회계기준) 체제 아래서 채무상품의 분류를 나누는 기준을 의미합니다. 금융회사의 자산은 SPPI 테스트를 거쳐 AC(상각후원가측정자산), FVPL(당기손익인식금융자산), FVOCI(기타포괄손익인식금융자산)로 나눠지고 있습니다.
금용용어로 어려운 용어이지만 꼭 알고 있어야할 SPPI(현금흐름 특성평가)에 대해서 자세히 알아보겠습니다.
1. SPPI 개요
SPPI는 영어 "Solely Payments of Principal and Interest"의 약자로, 원금과 이자만으로 구성된 현금흐름을 의미합니다. 국제회계기준(IFRS) 9에서 금융상품의 분류 및 측정 기준으로 도입되었으며, 금융상품의 계약상 현금흐름 특성을 평가하는 데 중요한 역할을 합니다.
SPPI(현금흐름 특성평가)는 IFRS9(금융상품에 관한 국제회계기준) 체제 아래서 채무상품의 분류를 나누는 기준을 의미한다. 금융회사의 자산은 SPPI 테스트를 거쳐 AC(상각후원가측정자산), FVPL(당기손익인식금융자산), FVOCI(기타포괄손익인식금융자산)로 나눠집니다.
보험사는 기존에 보유 채권을 '만기보유증권'과 '매도가능증권'으로 분류했고 만기보유증권은 회계상 원가로, 매도가능증권은 시가로 평가해 왔습니다. 다만 IFRS9을 도입하면서 보유 의도에 따른 자산 분류·재분류가 불가능해지고, 사업 모델이나 특정 요건(SPPI)을 기준으로 채권 보유 형태가 정해집니다.
FVOCI는 이자를 창출하기 위해 채무상품에 투자했지만, 가격이 유리하거나 기업의 순위험과 만기 및 유동성을 주기적으로 관리하고 조정하면서 필요한 경우 매각할 수 있는 자산입니다.
금융기관들은 금융자산 포트폴리오가 FVOCI 사업모형(수취와 매각 모두를 위해 보유)과 맞는지 상각후원가 모형(수취를 위해 보유)과 더 맞는지 또는 잔여 범주인 FVPL이 될지를 결정하기 위해 사업모형을 신중하게 평가해야 합니다.
계약상 현금흐름 수취를 위한 것도 아니고, 현금흐름 수취 및 매각을 위한 보유도 아니라면 해당 금융자산은 FVPL로 분류된다. FVPL은 금리 변동에 따른 가격 변화가 당기손익에 곧바로 반영되는 채무상품을 의미합니다.
2. SPPI 특징
▶ 원금 상환: 금융상품의 만기까지 원금이 정기적으로 상환됩니다.
▶ 이자 지급: 금융상품의 만기까지 정기적으로 이자가 지급됩니다.
▶ 기타 현금흐름 없음: 원금 상환과 이자 지급 외에 다른 현금흐름이 발생하지 않습니다.
▶ 단순한 현금흐름: 금융상품의 현금흐름이 예측 가능하고 변동성이 낮습니다.
3. SPPI 적용 대상
▶ 채권: 정부채, 회사채, 주택담보대출 등 대출자에게 원금과 이자 지급을 약속하는 금융상품
▶ 예금: 은행예금, 정기예금 등 예금자에게 이자 지급을 약속하는 금융상품
▶ 기타 금융상품: 위와 유사한 특성을 가진 금융상품
4. SPPI 중요성
▶ 금융상품 분류: SPPI 여부는 금융상품을 상각후원가측정자산, 공정가치측정자산, 당기손익인식금융자산 중 어느 항목으로 분류할지 결정하는 데 중요한 기준입니다.
▶ 회계처리: SPPI 금융상품은 원가법 또는 공정가치법으로 측정됩니다.
▶ 투자 분석: SPPI 금융상품은 신용 위험, 금리 위험, 유동성 위험 등을 고려하여 투자 분석해야 합니다.
5. SPPI 평가 기준
▶ 계약상 현금흐름 분석: 금융상품의 계약서를 검토하여 원금 상환과 이자 지급 조건을 확인합니다.
▶ 기타 현금흐름 가능성 평가: 금융상품의 조건 변경, 담보 가치 변동, 조기 상환 가능성 등 기타 현금흐름이 발생할 가능성을 평가합니다.
▶ 전문가 판단: 복잡한 금융상품의 경우 전문가의 판단을 통해 SPPI 여부를 결정할 수 있습니다.
6. SPPI 관련 주의 사항
▶ 계약 해석: 금융상품의 계약서를 정확하게 해석해야 합니다.
▶ 미래 현금흐름 예측: 금융상품의 만기까지 발생할 수 있는 현금흐름을 정확하게 예측해야 합니다.
▶ 전문가 의견 활용: 복잡한 금융상품의 경우 전문가의 의견을 활용하는 것이 좋습니다.
7. SPPI(현금흐름 특성평가)의 역할
SPPI는 금융상품의 분류 및 측정, 투자 분석, 회계처리 등 다양한 분야에서 중요한 역할을 하는 개념입니다. SPPI에 대한 정확한 이해는 금융시장 참여자들에게 필수적이며, 투자 손실을 줄이고 수익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다.